天龙股份2022年半年度董事会经营评述

公司是精密制造领域领先的精密模具、注塑、装配一站式集成化方案提供商,公司以精密模具开发、高复杂度的注塑成型工艺和自动化装配技术为核心,致力于“电子集成化、精密化、轻量化”的发展方向。产品用途主要涉及汽车零部件、电工电器两大领域。在汽车零部件领域,主要为博泽集团、日立集团、大陆汽车、博世集团、瀚昂集团、东洋电装、日本电产、法雷奥集团等国际汽车零部件一级供应商提供汽车电子控制类零部件、汽车精密塑料功能件/结构件、精密模具等产品,主要间接配套给大众、本田、丰田、东风日产、奔驰、宝马、奥迪、特斯拉、比亚迪002594)、理想、通用、吉利、长城、长安等主流汽车品牌;在电工电器领域,主要为施耐德、伊顿集团和合宝集团等大型国际电工电器厂商提供包括断路器结构件、面板及可编程逻辑控制器结构件、精密模具等产品。

公司生产的各类汽车轻量化精密塑料功能结构件广泛应用于汽车车门系统、热交换系统、空调系统、引擎系统、HMI系统(人机交互)、天窗系统、车灯系统等。

在“碳中和”背景下,汽车零部件以塑代钢趋势明显,如汽车功能门板,车门板的材料从最早的铁板,到铝板的应用,再到现在以塑代钢的主流思路,门板的材料逐渐过渡为塑料。公司成熟掌握了中大型精密模具注塑装配一体成型技术,研发的汽车功能门板目前已批量应用于特斯拉、比亚迪、吉利、大众MEB、通用、奔驰等主流车型,并已进入国际头部四大门系统总成厂商供应链,占有一定的市场地位。

在汽车轻量化业务方面,公司未来重点发展如汽车功能门板、车灯组件、热管理电子冷却风扇等中大型功能类精密塑料零部件,并向部件小总成方向发展,不断提升单车价值。

公司目前生产的汽车电子类产品目前主要应用于新能源汽车电子智能网联化系统及三电系统领域,如ECU载体、电磁阀、传感器组件、各类功能性电机刷架,包括天窗刷架、摇窗刷架、座椅刷架等、电子真空泵组件、电子水泵组件、IGBT功能承载模块、薄膜电容载体等产品。

在汽车电子业务方面,公司成熟掌握了精密模具开发、高复杂度的多次镶嵌注塑成型工艺和自动化装配技术,并成功开发了如定制化IGBT功能承载模块,传统塑胶中集成了160多个金属元器件,全自动化生产,并首次切入新能源汽车高压业务领域。

镶嵌注塑一体成型技术与传统组装技术相比,可节省人工、原材料成本及缩短生产工时,并有效改善品质。镶嵌注塑电子集成化产品在汽车电子及消费电子领域有着广泛的应用,市场容量大,技术门槛较高。展望未来,公司将重点围绕新能源汽车电子三电领域积极开发高度集成化的电子部品,不断开拓市场,提高市场竞争能力。

公司主要原材料是塑料粒子,以境内采购为主,公司与一定规模的原材料供应商建立了长期稳定的供货关系。在塑料零件行业,部分下游客户在发出订单时,会针对自身产品的需求,对原材料的类别、品质、规格、型号等作出标准限定。另外,存在部分客户指定原材料供应商的情况,公司通常按照客户的需求进行采购。随着公司业务规模的不断扩大,公司持续改进采购管理体系,建立了较为完善的采购管理制度。因公司使用的上游原料塑料粒子系石油化工行业的下游产品,其价格受上游原油价格波动影响较大,公司产品成本受原材料价格波动的影响较大,但有存在部分原材料客户指定采购,材料价格与产品价格联动情形。

精密注塑产品的生产主要基于精密模具的开发和制造,模具产品的生产过程主要包括根据用户的技术参数进行三维模具结构设计、图纸审定、编制程序、高精密数控机床加工和产品制造、装配、检验发运、安装调试、售后服务。对于开发完成后的产品,公司实行“以销定产”的模式,根据客户的订单组织设计与生产,以ERP系统为生产制造的信息化管理平台,对生产全过程实施计划管理和控制,通过使用先进的生产技术和严格的全程质量检测控制程序保证产品品质稳定、优良可靠,最后通过高效的配送机制完成产品的发出。

精密塑料零件量产之前需要经过产品设计、模具制作、检验以及零件的试产、验证等多项工作,耗时视零件复杂程度从1个月到1年以上不等。前期的产品设计合作和模具开发决定了生产和销售的最终结果,因此客户一旦选定供应商,合作关系往往也将保持长期稳定。

公司以精密模具开发、高复杂度的注塑成型工艺和自动化装配技术为核心,始终围绕深耕全球头部客户,重点关注客户早期需求,参与前期产品设计过程,并依托较强的模具开发设计能力以最快的时间完成模具开发并进入试产。在进入客户合格供应商名单后,公司努力维护与客户长期稳定的合作关系,积极响应客户未来产品设计需求并进行同步开发。

公司产品的销售直接面向客户,不经过中间销售渠道。公司主要采用订单式销售,公司塑料零件产品的销售方式分为寄售、国内直接销售和国外直接销售三种模式。

公司所处行业为橡胶和塑料制品业,细分行业为塑料零件制造业,根据国家统计局《国民经济行业分类》行业代码为C2928,证监会《上市公司行业分类指引》行业代码为C29。

我国自加入世界贸易组织以来,塑料加工业实现了快速发展。我国已经成为了世界最大的塑料制品生产与消费国。“十四五”期间,高质量发展成为经济社会发展的主基调,塑料行业的外部环境和内部条件发生深刻变化,机遇与挑战并存。科技革命和产业变革将推动塑料加工业加快转型发展。5G通讯技术、物联网、大数据、高档数控机床、工业机器人、智能仪器仪表等新一代技术装备的应用,将推动塑料加工业制造技术快速、跨越式发展。同时,网络协同制造、个性化定制、共享制造等新业态、新模式会不断涌现,“十四五”期间塑料加工业先进生产力必定依托于科技创新,与塑料行业相关的新产业300832)、新业态、新技术和新模式会不断涌现,为行业进一步跨界融合、生态化、人工智能、网络化信息技术创新发展带来新机遇。超大规模市场优势将拓展塑料加工行业应用领域。新型基础设施、新型城镇化和重大项目等举国之力的超大规模市场需求优势,拥有广阔发展空间,与塑料加工业密切相关,应会促进塑料制品需求增长。

塑料加工业是以塑料加工成型为核心,集合成树脂、助剂、改性塑料、再生塑料、塑料机械与模具、智能系统等产业为一体的新兴制造业,是高端高分子新材料产业的重要组成部分,既是我国现代工业体系中的先进制造产业,也是民生产业。塑料零件行业作为塑料加工业重要的子行业,为工业、农业、建筑业、交通运输业、航空航天以及高科技领域提供重要产品和配件,应用领域广阔。塑料零件产品的应用行业广泛,其主要生产设备注塑机又具有较强的通用性,因此,塑料零件制造业受某个下游应用行业周期性波动的影响较小,行业周期性特征不明显。塑料加工业呈现功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化发展趋势。

2022年上半年,国内汽车生产供给受到了芯片短缺、动力电池原材料价格上涨等影响,特别是3月中下旬以来吉林、上海等地区新冠疫情的多点暴发,对我国汽车产业链供应链造成严重冲击,导致3月中下旬至4月,汽车产销出现断崖式下降。随着疫情的好转以及供应链的恢复,再叠加利好政策的推出,汽车产业已经成功走出销量低谷,实现全面复苏。

据中国汽车工业协会统计分析,2022年上半年我国汽车产销量分别达到1211.7万辆和1205.7万辆,同比下降3.7%和6.6%,降幅比1月-5月收窄5.9个百分点和5.6个百分点;新能源汽车产销分别达到266.1万辆和260万辆,同比增长均为1.2倍,市场占有率达到21.6%。其中6月,随着疫情防控成效和促消费政策效应显现,我国汽车生产全面恢复正常水平,消费市场快速回暖,当月汽车产销分别完成249.9万辆和250.2万辆,同比分别增长28.2%和23.8%。

新能源汽车方面,据中国汽车工业协会统计分析,2022年上半年,新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆,同比均增长1.2倍,市场占有率达到21.6%。其中,新能源乘用车销量占乘用车总销量比重达到24.0%,中国品牌乘用车中新能源汽车占比已达到39.8%。6月,新能源汽车产销分别完成59万辆和59.6万辆,同比均增长1.3倍。

新能源汽车是全球汽车产业转型升级、绿色发展的主要方向,也是我国汽车产业高质量发展的战略选择,根据2020年发布的《节能与新能源汽车技术路线年节能汽车与新能源汽车销量各占50%,汽车产业实现电动化转型,燃料电池保有量达到100万辆左右;传统能源动力乘用车全部为混合动力,新能源汽车将成为主流,销量占比将达到50%以上。

“碳中和”背景下,轻量化是汽车行业完成双碳目标的重要手段,因塑料具有重量轻、易加工等优点,其应用能有效降低汽车的重量,达到节能减排的目标,随着塑料材料物理、化学性能的不断提高,塑料材料已经能部分代替钢材应用于汽车零部件中,尤其是新材料及新成型技术的出现,使得塑料制品在汽车工业中的消费量日益增加。

另外新一轮技术革命正在让汽车产业正在朝电动化、网联化、智能化、共享化快速前进,正在将汽车这一典型机械产品重塑为全新的电气化、电子化、网联化高科技产品,给行业带来充满想像的无限可能,一批新兴的零部件产业将被催生,成为汽车产业的重要组成部分。汽车电子广泛应用于汽车各种领域中,复杂精密镶嵌注塑电子集成化等汽车电子类产品需求会日益增加,给公司未来成长带来很大的发展机遇。

中汽协预测,2022年我国汽车销量有望达到2700万辆,同比增长3%左右;新能源汽车销量有望达到550万辆,同比增长56%以上。从中长期来看,我国汽车市场总体处于普及的后期,居民对汽车的消费需求依然强烈,加上产业转型和消费升级带来的行业红利,为乘用车市场今后保持稳定增长提供了充分保障。

我国电工电器行业经过数十年的发展,特别是“十一五”期间的跨越式发展,已经在发电设备、输变电设备、配电设备、用电设备、低压电器以及电工器材制造等主要领域取得令人瞩目的成绩。公司在电工电器领域主要产品为断路器、继电器塑料面板与结构件及可编程逻辑控制器外壳,主要产品应用于电工电器行业的低压电器领域。低压电器作为国民经济中的基础资本品,为用于交流额定电压在1000V及以上、直流电压1500V及以下的电路内起涌断、保护、控制或调节作用的电器元件或组件,下游应用广泛,如工商业及民用住宅配电系统、新能源发电、电动车、通信等领域,典型产品包含万能式断路器、塑壳式断路器、交流接触器等,在电能传输环节中具有不可替代性。当前国内高端市场主要由施耐德、ABB、西门子等国际品牌垄断。

随着“一带一路”倡议的实施,给中国参与相关国家或地区电力基础设施建设带来新的发展机遇,世界电网建设领域中中国身影的出现也越来越多,赢得了业界对中国电力技术水平的认可。同时在中国电力投资稳定增长的背景下,中国成长为全球增长最为迅速的低压电器市场,电力工业的发展是低压电器产品需求增长的重要驱动因素。中国电力联合会发布显示,2022年上半年,全国全社会用电量同比增长2.9%;全国规模以上电厂发电量同比增长0.7%;中国电力联合会预计,下半年全社会用电量同比增长7.0%左右,增速比上半年明显回升。中国电力工业的持续稳定发展将为低压电器产品提供广阔的市场。

模具是效益的放大器、不衰的工业、现代工业之母。智能化制造就是实现智能技术与制造技术的融合,以智能化为工具,来解决我们制造业当中的问题,是制造企业实现转型升级的重要手段。随着大数据、互联网、云计算的深入发展,当前模具在网联汽车、电子器件、智能可穿戴行业等方面都有很重要的应用。

精密注塑产品的生产主要基于精密模具的开发和制造,模具的开发制造能力是保证注塑产品高精密度和高质量的关键因素,决定了注塑产品生产企业的市场竞争力,对注塑产品生产企业的发展至关重要。

由于塑料在人们生活中的广泛应用,塑料模具成为模具产品中最常见的一种。据中国模具工业协会统计,约90%的汽车内外饰塑料零件是通过塑料模具生产的,约70%的家电产品零件是通过塑料模具生产的。未来期间,随着下游应用领域汽车、家电、医疗、电子通信行业的持续不断发展,以及随着汽车、家电等下业高品质外观、以塑代钢、材质轻量化的发展趋势,塑料模具的市场空间十分广阔。

公司自成立以来,一直专注于精密模具研发和制造以及精密塑料零件的生产和销售,是精密制造领域领先的精密模具、注塑、装配一站式集成化方案提供商。公司拥有较强的模具开发实力及产品设计能力,能够按照客户的要求进行零件设计并进行量产,且主要为以全球五百强为主的国内外知名客户供应产品与服务,公司在塑料零件行业的地位属于较高层次。二、经营情况的讨论与分析

2022年上半年,汽车生产供给受到了芯片短缺、原材料价格上涨、俄乌冲突引发的能源价格高企等影响,特别是3月中下旬以来吉林、上海等地区新冠疫情的多点暴发,对我国汽车产业链供应链造成严重冲击。6月份在国家与地方政策的支持下,我国汽车产业受疫情影响的供应链已全面恢复。公司子公司长春天龙、廊坊天龙、上海天海疫情期间直接受到部分产线停产影响,面对以上种种不利因素,在公司董事会的带领下,积极有序推进各项重点工作,合理安排生产、持续提升品质管理、成本控制水平。报告期内,公司实现营业收入60,015.03万元,同比增加6.80%;营业利润6,887.96万元,同比增加8.53%;归属于上市公司股东的净利润6,219.44万元,同比增加14.44%。

1、加大布局新能源汽车市场,优化产品结构,汽车类产品线积极布局汽车电子、轻量化两大领域

受益于前期对汽车电子类、轻量化产品的研发布局及上半年新能源汽车的增长,公司产品如应用于新能源汽车电池热管理电子水泵组件、传感器配套组件、轻量化车门功能门板等产品订单增量,报告期内,公司汽车零部件业务实现销售42,483.25万元,同比增加7.64%,其中汽车电子类产品实现销售19,166.52万元,同比增加4.25%;汽车精密塑料功能结构件产品实现销售23,316.73万元,同比增加10.58%。

其中,报告期内,公司产品直接应用于新能源汽车的零部件销售收入约为6,504万元,约占营业收入的11.15%;新能源汽车与燃油车共用产品的销售收入约为10,966万元,约占营业收入的18.8%。公司新能源汽车相关业务发展良好。

公司历时近4年成功开发的定制化高集成度的IGBT功能承载模块(进口替代),目前已获得客户小批量订单,并首次切入新能源汽车高压业务领域。

在电工电器领域,主要为施耐德、伊顿集团和合宝集团等大型国际电工电器厂商提供包括断路器结构件、面板及可编程逻辑控制器结构件。公司积极围绕深耕全球头部客户,以满足客户需求为导向,凭借成本优势、完整的制造体系及保质保量的交付能力等因素,受益于国内及美国市场对基建基础产品需求的增加及客户自身市场份额的扩大,报告期内电工电器类业务实现销售10,676.11万元,同比增加9.37%。

公司加强市场开发力度,报告期内累计获得核心客户56个新项目定点,其中与新能源汽车有关的项目定点有33个。其中上半年公司开发了标准化的IGBT功能承载模块,应用于新能源汽车主驱动,并获得了客户项目定点。另外公司凭借技术上的优势,报告期内获得了国际头部客户应用于主流新能源汽车车灯部件项目定点,预计明年4月份开始量产。新能源汽车市场开拓情况良好。

面对新能源汽车的快速发展及加快推进前期新能源汽车零部件定点项目建设落地,报告期内,江苏意航武汉分公司、公司太仓分公司新增租赁厂房,积极推进新能源汽车零部件项目新增产能建设。

为提高公司运营效率、保障实时反映经营成果、及时交流市场战略、掌握业务计划及预算可控等要素,公司管理层每月、每季度召开经营管理会议,从市场情况、或有重大事项、团队建设、库存情况、应收款回款情况及各项成本指标等层面分析讨论。进一步完善公司信息化建设,报告期内进一步推进了PLM项目管理系统、HR信息化管理系统,成本管理系统等信息化管理软件,通过数字化转型优化业务流程,降低管理成本,进一步提升公司管理水平。

报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

随着中国制造业的进一步产业升级和发展,作为主要配套行业的精密塑料零件制造业的市场竞争日益激烈。一方面,公司凭借较强的精密模具开发设计能力通过十多年的发展已经成为具有综合竞争优势的塑料零件制造商,但在技术、人才、设备、研发投入等方面与国际知名塑料零件生产厂商及境内合资企业相比尚存在差距。另一方面,国内的精密塑料零件生产企业也成长较快,因此公司处于竞争可能加剧的市场环境。如果公司发生经营决策失误、市场拓展不力,不能保持技术、生产水平的先进性,或者市场供求状况发生了重大不利变化,公司将面临被市场淘汰或被竞争对手替代等不利的市场竞争局面。

公司的主要产品应用于汽车、电工电器等下业,经营业绩受下业波动影响。受宏观经济放缓、新冠肺炎疫情的延续、汽车芯片短缺、原材料成本上涨、经贸摩擦带来不确定性等多方面因素影响,公司面临更加强烈的汽车类产品降价要求、更长的结算周期、更高的票据结算比例以及更长的应收账款回款周期等诸多挑战。未来如果宏观经济和下业市场需求出现较大变动,将影响公司下业的产品生产和销售,进而可能导致公司毛利率下降、资产周转率下降和资金压力增大,对公司的盈利能力带来负面影响。

公司生产塑料零件产品的主要原材料为包括PA、PP、PC和PBT等在内的多种塑料粒子。塑料粒子系石油化工行业的下游产品,其价格受上游原油价格波动影响较大。由于公司原材料占主营业务成本的比例较高,如果未来原材料价格大幅波动,将导致公司主营业务成本波动,进而可能影响公司经营业绩的稳定性。

公司主要客户对塑料零件的精密度和生产稳定性要求较高,注塑零件的生产主要基于模具开发和制造,模具的开发制造能力是保证公司注塑零件高精密度和高质量的关键因素,也是公司能够获得主要客户塑料零件订单的基础。富有经验的生产管理团队、优秀的模具开发团队和长期的模具开发技术积累是公司持续发展的保障。如果未来行业人才竞争加剧,公司不能采取有效措施稳定人才团队,如果未来公司对核心技术的管理不当,公司可能面临核心技术和核心技术人员的流失,进而对公司的发展造成负面影响。

全球新型冠状病毒肺炎疫情依旧严峻,国内疫情虽然在一定程度上得到了有效控制,但局部地区疫情偶有反复,疫情结束时间和经济恢复正常运行时间存在不确定因素,未来若新型冠状病毒肺炎疫情再次大规模暴发,将会使得公司的正常生产经营活动以及业务拓展活动受到不利影响,从而使公司面临经营业绩下降的风险。四、报告期内核心竞争力分析

公司及下属5家子公司为国家高新技术企业,截至2022年6月30日已取得32项发明专利和155项实用新型专利,完整地掌握了模具设计所需的模流分析、CAD/CAM/CAE设计能力以及精密注塑所需的多次分件成型等关键技术,并拥有专业的高效低能耗塑料轴流冷却风扇产品、轻量化功能门板、车灯功能结构件、电子水泵、各类功能性电机刷架、IGBT功能承载模块等产品的设计能力。除了较强的产品设计与模具开发能力外,在塑料零件生产过程中积累了丰富的高复杂度多嵌件注塑生产工艺及自动化生产经验,以及保证芯片键合可靠性所需要的工艺环境和工艺方法。公司积极参与主要客户新产品的同步开发设计,并凭借较强的产品设计和模具开发能力对客户的产品方案提供进一步优化建议。公司十分关注技术人才的培养以及后续研发投入,目前拥有一批技术实力强、勇于创新的核心技术人员及业务骨干,并制定了研发规范管理制度与奖励方案。

由于塑料零件需要依靠模具成型,使得模具开发制造水平很大程度上决定了塑料零件制造水平。公司高度重视发展模具开发设计与制造能力,拥有多项与模具相关的发明、实用新型专利;公司凭借较强的模具开发设计与制造能力,直接参与客户产品同步开发工作,并在完成早期产品设计后,直接使用自己开发和制造的模具进行注塑生产并持续改进,为公司维护客户关系、市场开拓和新产品推广奠定了坚实的技术基础。

经过多年的发展和战略实施,公司已经建立了全国性的战略布局,在长三角、珠三角、京津、华中、西南和东北地区等汽车、电工电器产业集群区域建立了生产基地,合理的生产基地布局有利于公司快速响应客户需求,更好的为客户服务。

公司拥有经验丰富的管理团队,主要管理人员均有十年以上的精密模具设计与精密塑料零件生产从业经历,积累了大量的市场知识与行业经验。公司注重优秀人才引进、内部人才储备与整体人才梯队建设,其中子公司的主要管理人员系市场公开招聘的曾任职于知名外资企业的职业经理人;除从市场上招聘职业经理人外,通过引进外部先进的管理经验,在近几年着重加强了内部人才的培养,建设了稳定进取的人才梯队。

公司一直专注于精密模具开发和制造以及精密塑料零件的生产和销售,以精密模具开发、高复杂度的注塑成型工艺和自动化装配技术为核心,致力于“电子集成化、精密化、轻量化”的发展方向,已经形成了汽车、电工电器等主要应用领域,重点围绕新能源汽车及汽车电子布局,并适时探索医疗领域的生产能力。公司充分利用注塑生产设备通用性特点,依靠较强的产品设计与模具开发技术,采取灵活的经营策略,在不断深入开拓现有产品市场的同时,密切关注市场的动态,加强高附加值产品开发能力,从而不断丰富公司产品线。公司多样化的产品组合可以有效保障在某个下业出现不利变动时公司经营状况不受重大影响,在分散了经营风险的同时能够更加高效的配置资源,从而推动持续稳定发展。

自创立以来,公司通过多年的艰苦创业,以良好的产品品质、较强的创新能力,逐渐积累了稳定的优质客户群体。目前主要客户为国内外知名汽车零部件一级供应商、电工电器厂商,代表客户主要为博泽集团、日立集团、大陆汽车、博世集团、瀚昂集团、东洋电装、日本电产、法雷奥集团、施耐德、伊顿集团和合宝集团等头部企业。经过长时间的严格审核认证,公司成为合格供应商,并与主要客户保持了长期稳定合作关系。

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